LME:llä on lakisääteinen velvollisuus peruuttaa nikkelikauppa maaliskuussa

29. marraskuuta 2022 julkaistujen uutisten perusteella Lontoon metallipörssi (LME) sanoi oikeuden asiakirjoissa, että kaikki kaupan säädösvelvoitteet peruutettiin maaliskuussa ja pörssi taisteli Elliott Associatesin ja Janen nostamaa 472 miljoonan dollarin oikeusjuttua vastaan. Street Global Trading.

Maaliskuun 8. päivänä maailman vanhin ja suurin nikkelipörssi keskeytti markkinat ja peruutti miljardien dollarien arvoisen nikkelikaupan. Nikkelin hinta yli kaksinkertaistui muutamassa tunnissa ja saavutti ennätystason 100000 XNUMX dollaria tonnilta.

Maanantaina toimitettujen oikeudenkäyntiasiakirjojen mukaan LME sanoi, että tämä päätös tehtiin ennennäkemättömissä markkinaolosuhteissa, mikä oli ainoa oikea valinta. Myöhempi analyysi vahvisti tätä syytä.

LME:n tiedottaja sanoi:

”LME uskoo, että syyt Elliott ja Jane Streetin valituksiin ovat perusteettomia, ja ne perustuvat 8. maaliskuuta tapahtuneeseen perustavanlaatuiseen väärinkäsitykseen ja LME:n päätökseen. "

"Kaikki 8. maaliskuuta tehdyt toimet olivat laillisia ja koko markkinoiden edun mukaisia. LME puolustaa edelleen voimakkaasti näitä kanteita. "Elliott Associates ja Jane Street kieltäytyivät kommentoimasta.

Molemmat ryhmät syyttivät LME:tä laittomista teoista, sen julkaistujen käytäntöjen rikkomisesta, joidenkin markkinatoimijoiden suhteettoman suosimisesta ja heidän Euroopan ihmisoikeussopimuksen mukaisen omaisuuden rauhanomaisen nauttimisen loukkaamisesta.

Pörssi kuitenkin vastusti sitä, että sen sääntökirja antoi sille selkeät ja erityiset valtuudet keskeyttää markkinat ja peruuttaa olemassa olevat liiketoimet.

LME sanoi nyt tietävänsä, että suuri määrä kaikkien osapuolten hallussa olevia markkinoiden ulkopuolisia asentoja "vaikutti suuressa määrin kaaokseen".

Yhtiö ilmoitti asiakirjassa:

"LME ei tiennyt tätä tuolloin, eivätkä kummankaan osapuolen edut olleet LME:n motiivina tehdä päätöstä. "

Asiakirjan mukaan kun LME keskeytti nikkelimarkkinat, se kertoi markkinoille myös harkitsevansa kaupan peruuttamista, mutta kukaan kantajista ei vastustanut sitä. Myös muita vaihtoehtoja on mietitty. LME:n johtajat soittivat kollegoilleen LME Clearing Housessa keskustellakseen vaihtoehdoista, mukaan lukien maaliskuun kaupan pitäminen ennallaan tai maanantain päätöskurssin käyttäminen voittomarginaalien laskemiseen.

Pörssi sanoi asiakirjassa, että toinen vaihtoehto johtaisi LME Clearin "vakavaan riittämättömään asuntolainaan ja lakisääteisten velvoitteidensa rikkomiseen". Johto uskoo, että jotkut jäsenet ovat erittäin todennäköisesti laiminlyöneet maksunsa ja aiheuttavat järjestelmäriskiä.

Elliott ja Jane Street eivät ole ainoita yrityksiä, jotka ovat vihaisia ​​sen jälkeen, kun nikkelikauppa peruutettiin hallitsemattoman lyhyeksi myynnin vuoksi. QAR Capital Management ja neljä muuta osapuolta ovat myös nostaneet kanteen.